ПИФы — пора покупать?
Март 12, 2007Из последних трех вложений: ПИФ “КИТ — Российская электроэнергетика”, ПИФ “Солид — Индекс ММВБ” и ОФБУ “Кутузов”, все трое находятся в “минусе”. Причем самый большой у “Солид — Индекс ММВБ”, -936 рублей. За ним идет “КИТ”, потерявший с момента вложения 601 рубль.
“Кутузов”, как и положено фонду низкого риска, “похудел” всего на 42 рубля.
Пропорции, напомню, были следующими: по 10 тысяч вложено в ПИФы, и 5300 — в ОФБУ.
В относительном виде это выглядит так:
- “Солид — Индекс ММВБ”: -9%.
- “КИТ — Российская электроэнергетика”: -5.7%.
- ОФБУ “Кутузов”: -0.5%.
Приличное проседание для двух недель. Но инвестирование в ПИФы подразумевает под собой достаточно философский взгляд на такие события на рынке.
Самый главный вопрос, который сейчас всех, пожалуй, волнует — пора уже покупать бумаги или еще нет? SmartMoney пишет, что ситуация еще достаточно нестабильная, и когда вернутся деньги на наш рынок пока непонятно.
Я же продолжаю придерживаться мнения, что при инвестировании в ПИФы лучше вкладывать деньги по-среднему. Причина очень простая: если вы умеете угадывать взлеты и падения рынка, то лучше покупать бумаги самостоятельно — зачем платить посредникам в виде всяких фондов?
А если нет? Да, можно сидеть и гадать, куда пойдет рынок — вверх или вниз. Сколько есть шансов на то, что решение будет правильным? При отсутствии опыта — практически как при подкидывании монеты. Да, конечно, существуют общие тенденции на рынке, есть мнения аналитиков и т.д.
Но, во-первых, у аналитиков мнения либо разнятся диаметрально, либо наоборот — сходятся из-за так называемой “стадности”. Во-вторых, сколько аналитиков следуют своим же предсказаниям?
Поэтому, не считая себя опытным инвестором, отправляю очередной платеж в УК, не дожидаясь стабилизации на рынке. В долгосрочной перспективе все равно должно отыграться в “плюс”.
Осталось определиться, что лучше — разделить платеж между “КИТ — Российская электроэнергетика” и “Солид-Инвест”, или отправить все в “Солид-Инвест”.
В пользу последнего — некоторая неуравновешенность портфеля, в “Солид-Инвест” осталось всего 6700 рублей. С другой стороны, стоит ли гнаться за полным равенством долей фондов? Ну, будет “энергетики” чуть-чуть больше, чем остальных — так ли это плохо?
В принципе, пока ничего плохого не вижу. Перспективы у электроэнергетики в этом году есть, так что разделю платеж пополам. В стороне немного останется “Солид — Индекс ММВБ”, но там минимальный платеж 10 тысяч, поэтому он пока отдыхает.
Ну а время покажет, к чему приведет выбранное решение. 
Март 12, 2007 at 8:28
Извини, а что тебе мешает вкладывать “по среднему” непосредственно в акции, не платя посредникам?
Март 12, 2007 at 9:58
На 2 тысячи рублей в месяц?
Март 12, 2007 at 15:33
>а что тебе мешает вкладывать “по среднему” непосредственно в акции
а в какие именно акции - Вы будете подсказывать? не находите, что выбрать ПИФ несколько легче, чем акции? несколько меньше времени и глубины анализа нужно, мягко говоря. представьте, некоторые (многие (очень многие)) люди с удовольствием посвящают свою жизнь другим вещам нежели фундаментальному и техническому анализу.
Март 12, 2007 at 15:38
Сергей, это не то чтобы я за тебя ответил, это я так, от масс, просто вопрос уж очень часто задается
как будто нет _значительной_ разницы в требованиях к инвестору между двумя видами вложения.
Март 12, 2007 at 16:41
Как вариант - напрямую купить акции 21 компаний, входящих в состав индекса ММВБ. Главное соблюсти пропорции такие же как в самом индексе. В результате получим тот же эффект, что при индексном ПИФе, только предположу, что издержки будут меньше чем в фонде.
Март 12, 2007 at 17:07
artras, важное замечание - чтобы собрать такой портфель нужно около 3 млн. рублей, в остальном да - проблем нет
Март 12, 2007 at 18:04
Я уверен, что пора покупать. Не обязательно ждать самого дна. Но то, что сейчас выгодней покупать, чем месяц назад - уверен на 99%.
Годовой доход от сегодняшних вложенных деньгах будет гораздо выше, чем от вложенных в феврале.
Естественно, речь идёт о долгосрочных вложениях.
Март 12, 2007 at 18:07
да, а по поводу того, что “отчего бы не покупать самому акций” присоединюсь к уже ответившим - где взять свободных пару-тройку миллионов рублей. Например, я с удовольствием прикупил бы акций СБ, да стоят они по 90.000 за штуку
Март 12, 2007 at 18:09
да, верно. но если исключить такие акции как Сбер-преф и Транснефть с ценой примерно 94000 и 56000, то получится портфель в пределах 100 тясяч очень напоминающий индекс ММВБ
Март 12, 2007 at 18:40
artras, а докупать жемесячно на что?
Прелесть ПИФов в том, что докладывать можно хоть по 1000 рублей.
Март 12, 2007 at 19:44
согласен. докупать не удобно.
для сравнения этого подхода я создал табличку в excel на основе данных investfunds.ru
в результате получилось:
портфель из акций 19 компаний (база индекса ММВБ за исключением преф СБ и Транснефть)
входящая цена 99515,850 руб. дата 30-12-2005
выходящая цена 159426,33 руб. дата 29-12-2006
результат 59910,47 руб. или 60,2%
на investfunds.ru за тот же период
1. Солид – Индекс ММВБ 75.55%
2. АК БАРС - Индекс ММВБ 67.01%
3. АГАНА - Индекс ММВБ 66.71%
4. ПРОСПЕКТ-Индекс ММВБ 66.00%
5. БКС – фонд индекс ММВБ 64.04%
6. Биржевая площадь – Индекс ММВБ 63.64%
7. КИТ - Индекс ММВБ 63.47%
8. Финам Индекс ММВБ 54.41%
cреднее значение прироста стоимости пая: 65.10%
Март 12, 2007 at 19:47
Выходит, либо влияние привелегированных акция Сбера и обыкновенных Транснефти должно дать потерянные 15,35% [75,55%(у Солида) - 60,2% (по расчетам)]
либо в расчеты закралась ошибка.
Март 12, 2007 at 20:07
а если сравнить значения самого индекса на 30-12-2005 и 29-12-2006 то получится (1677,16 - 1010,11)/1010,11=66,03%
т.е. получается что индекс вырос на 66%, а лидеры индексных ПИФов показывают до 75%.
Вопрос. как такое возможно?
Как я понимаю, УК должа распределять средства точно в соответствии с базой индекса ММВБ, и не отдавать предпочтение каким-либо акциям.
Март 12, 2007 at 22:38
Управляющие просто имеют возможность немного “подрулить” фондом, из-за этого и получается некоторое расхождение с индексом.