Инвестиции – радоваться пока нечему
Октябрь 12, 2008Российские биржи выглядят как какие-то карманные фирмочки, которые открываются и закрываются по желанию своих хозяев. Индексы падают и растут на двузначные числа. В такой шторм лучше в море не лезть.
В то же время, именно в такое время можно сделать действительно большие дела – посмотрите на покупку “Ренессанс-капитала”, “КИТ Финанса”, готовящуюся продажу “Связь-банка”.
Особенно меня порадовал “любимый” Юниаструм, чьи ОФБУ внезапно полегчали почти до нуля. У меня там было, к счастью, не так много – чуть больше пяти тысяч рублей, из которых осталось полторы сотни. Надеяться в этом случае на хоть какое-то восстановление прежнего “капитала”, думаю, не стоит.
Напомню, кстати, что ОФБУ “Кутузов”, в котором я являюсь пайщиком, до недавнего времени относился к фондам “низкого риска”. Теперь, по мнению Юниаструма, это просто облигационный фонд.
Впрочем, про ОФБУ в общем и Юниаструм в частности давно уже предупреждали (подробности случившегося разъясняет Центр финансового образования), но, к сожалению, далеко не все (и я в том числе) придали этому должное значение. (Одна женщина, по слухам, потеряла таким образом порядка двухсот тысяч.)
Впрочем, про подобные риски необходимо знать любому, пожелавшему вложить деньги в фондовый рынок. И стоит четко представлять себе, что это не волшебный источник богатства — здесь можно как выиграть, так и проиграть.
По моему портфелю на данный момент убытки составляют порядка 53%. Конечно, эти убытки являются бумажными, но все равно приятного мало. Впрочем, я пока не волнуюсь – к подобному положению дел я был готов, когда начинал инвестиции, и эти потери не являются для меня критичными, благодаря правилу “10%”.
Для себя же я сделал основной вывод – не стоит полностью доверять мастерству управляющих, необходимо и самому думать и принимать решения. Можно сколько угодно ругать и управляющие компании, и тот же Юниаструм, и США с их кредитно-ипотечной политикой, но виноват в первую очередь всегда сам – не подумал, понадеялся на других, вовремя не сделал правильные выводы.
Теперь передо мной стоит следующий вопрос – что делать сейчас? Фиксировать убытки или ждать дальше?
С одной стороны, кризис продлолжится как минимум до весны, и какие новые сюрпризы он принесет – неизвестно.
С другой, серьезные люди уже начали покупать подешевевшие активы. Это ничего не значит, но как повод задуматься вполне пойдет. Да и терять особо уже нечего. 
Так что есть над чем задуматься. Пока склоняюсь к тому, чтобы не дергаться – существующие паи не гасить, пусть лежат, но и новые покупки не делать, аккумулируя наличность, чтобы в случае чего можно было купить все еще недорогие бумаги.
Буду реалистом — кризис не может продолжаться вечно.
Объявление:
Впервые в Украине (г. Киев) и ТОЛЬКО ОДИН РАЗ — один из лучших дейтрейдеров Нью-йоркской фондовой биржи (NYSE) Александр Герчик представляет авторский учебный курс о торговле на зарубежных рынках: «Технология эффективной торговли на NYSE».
Удачных инвестиций!
Октябрь 12, 2008 at 21:47
Вот причина, по которой я из ПИФов вышел ещё зимой 2007-2008. Это невозможность играть на понижение (шорт)… Нынешний общемировой кризис НЕ ЗАКОНЧИТСЯ ни через полгода, ни через год…
В лучшем случае всё устаканится через 2-3. В это время индексы будет штормить очень сильно. Когда они дойдут до своих весенних состояний 2008 - никому неизвестно. Но настораживают слова Кудрина: “…тех цен на нефть, которые мы имели в этом году, не будет уже никогда…”. Так что, имхо, и тех цен на паи, которые были в 2005 - 2006 - 2007 годах, не будет уже никогда…
Октябрь 12, 2008 at 21:50
…хотя “никогда” тут слишком пессимистично звучит… Но и оптимизма как-то не видать. Поглядите на уровень падения с мая этого года. Практически 5 месяцев безостановочного падения… И дна ещё не видно…
Октябрь 12, 2008 at 23:03
Насчет “шорта” для ПИФов — думаю, это правильное ограничение, потому что в этом случае можно запросто продуть все. Как и разные деривативы. Пусть этим занимаются другие. В нынешних условиях я даже согласен на возможность для фондов находиться в деньгах сколько угодно.
А если бы управляющие еще и несли ответственность за убытки — но это уже совсем утопия.
Как Ваш бизнес, кстати, Юрий Владимирович?
Октябрь 13, 2008 at 15:17
Сергей Долматов , Сергей здравствуйте!
бизнес в порядке (3 * тьфу), чего не скажешь о торговле на бирже… Хотя и лучше, чем в Юниаструме
Давненько я сюда не заглядывал
Пишите почаще.
Удачи!
С уважением,
Юрий.
Октябрь 13, 2008 at 21:09
Добрый день.
Сейчас стоимость некоторых компаний на бирже гораздо ниже суммарной стоимости их активов. Возможно, хорошей идеей было бы покупать акции таких компаний, особенно тех, что пользуются гос поддержкой? Рано или поздно рынок стабилизируется и стоимость таких компаний будет выше стоимости их активов. Как Вы считаете?
Октябрь 13, 2008 at 22:54
Юрий, надеюсь, на вашем бизнесе кризис сильно не скажется (хотя наверняка будет заметно).
Но торговля на бирже в это время — не для слабаков.
Октябрь 13, 2008 at 22:58
Михаил, не уверен насчет компаний с господдержкой — мне кажется, что они, к сожалению, не всегда умеют именно зарабатывать деньги.
Но то, что сейчас практически все акции очень дешевы, думаю, сомнений не возникает. И когда-нибудь они действительно сильно подорожают. Вопрос только — когда? И готовы ли вы ждать неопределенное время, чтобы когда-то, возможно, заработать какие-то деньги? И готовы ли вы к возможным убыткам (пусть и временным)?
Вот поэтому и надо инвестировать в таких случаях только на свои деньги (ни в коем случае не на заемные) и не на последние.
Октябрь 14, 2008 at 2:39
>А если бы управляющие еще и несли ответственность за убытки — но это уже >совсем утопия.
Я думаю, что это должно быть реальностью. Слишком много развелось компаний, которые за счет монополизма (или коллективного сговора) не несут ответственности ни за что - производители програмного обеспечения, финансисты и другие любители легких денег.
Представляете, Вы приходите в магазин и с завтрашнего дня написано: все продукты опасны для жизни, берете на свой страх и риск, компания не несет ответственности, разве что в пределах стоимости товара?
Акции могут и не подорожать, так как США не адресуют фундаментальных проблем - житие в крдит, когда люди покупают больше ,чем зарабатывают и дефицит торгового баланса (что даже страшнее), значит нынешний кризис потенции финансистов, лишь предвестник пущей бури, по результатам которой глобальный ВВП упадёт процентов на 30-40%.
Даже сейчас акции Российских компаний стоят дорого, должны упасть еще и лежать там.
Октябрь 14, 2008 at 4:40
Добрый вечер, Сергей!
Вы пишите, что сделали вывод о том, что не стоит полностью доверять мастерству управляющих, необходимо и самому думать и принимать решения. И это очень верное замечание! Вкладываешь ли средства в ПИФы, в акции, облигации или в другие инструменты - нужно четко предсталять себе состояние фондового рынка. По своему опыту знаю, если входишь в рынок спонтанно - теряешь значительную часть средств. Для успеха нужны продуманные стратегии и обязательное ведение дневников.
Октябрь 14, 2008 at 5:33
Сергей, ещё раз здравствуйте.
Хочу немного разбавить свой первый слишком пессимистичный мессадж…
Только что закончились торги на американском рынке акций. Рост индекса S&P (по оценке РБК) был САМЫМ сильным за всю историю торгов в США. Рост индекса Dow таким сильным в последний раз был в 1933 году… Это даёт надежду на формирование некого локального дна и отскок вверх после практически безостановочного падения.
И мы, как всегда следующие в фарватере США, наверное наконец-то начнём отрастать. Правда, особо радоваться этому не надо. Это не окончательный рост “навсегда”. Запросто можем ещё сходить к 500 по РТС…
Но, по крайней мере, на ближайшее время дно мы уже нащупали (хочется верить)…
Октябрь 15, 2008 at 21:29
Нашли кого слушать, Кудрина.
Кто слушает Кудрина, тот точно проиграет!
Ноябрь 2, 2008 at 14:27
Я потихоньку-потихоньку начинаю входить в бумаги ))
Упадут - буду усредняться.
Вырастут - буду радоваться, что дешево купил.